안녕하십니까 오늘은 제일엠앤에스 상장 에 대해서 알아보겠습니다.
제일엠앤에스는 23년 9월 상장 예비 심사에 들어갔으며
최근 본격적인 공모 절차에 돌입했습니다.
제일엠앤에스 이슈 히스토리
제일엠앤에스는 2차전지 믹싱 공정의 장비 회사로
경쟁사로는 올해 초 2차전지 테마주 에서 주식시장을 뜨겁게 달구었던
윤성에프엔씨 그리고 티에스아이 가 있습니다.
믹싱공정은 2차전지 제조 공정의
첫번째 공정으로 2차전지에 사용되는
여러 화학 물질들을 섞는 공정입니다.
9월 6일 기준 상장 예비 심사에 돌입했고
제일엠엔에스 기업 정보
제일엠앤에스는 윤성에프앤씨, 티에스아이 등과 함께
국내 2차전지 믹싱공정 장비 기업입니다.
1981년 제일 공작소로 시작해서 1990년 제일기공으로 기업명 변경후
2021년 현재의 제일엠앤에스로 사명을 변경하였습니다.
현재 대표는 공동 대표 체제로
이영진 대표와 이효원 대표로 구성되어있습니다.
| 자본금 | 27.13억원 |
| 임직원 | 297명 |
주주 현황
하단의 표는 제일엠앤에스의 주요 주주 현황입니다.
| 구 분 | 주주명 | ||
|---|---|---|---|
| 보유주식수 | 지분율 | ||
| 보통주 | 이영진 (대표) | 1,787,740 | 40.56% |
| 이혜리 | 747,540 | 16.96% | |
| 이윤진 | 747,540 | 16.96% | |
| 이효원 (대표) | 317,180 | 7.20% | |
| 우리사주조합 | 87,340 | 1.98% |
사업 분야
제일엠앤에스 현재 사업 은 크게 배터리 / 방산 / 식품 으로 구성되어있습니다.
| 사업부 구분 | 형태 | 매출 비중 |
| 전지 사업 | 소형 리튬이온 배터리(LIB) 대형 리튬이온 배터리(LIB) 전고체 전지 (차세대 배터리) | 90% |
| 식품 / 의약 | 고체 형태 제조 라인 주입 라인 추출 및 농축 시스템 | 5% |
| 방산/화학 | 화학 산업 로켓 연료 (폭발물 및 추진체) | 5% |
현재 회사의 사업 구조를 종합해보면
전지 사업이 전체 매출의 90%를 차지하고 있습니다.
반면 식품, 의약, 방산, 화학 등의 다양한 부문은
전체 매출 중 10%에 그치고 있습니다.
이러한 비중 분포를 고려할 때, 현재는 주로 전지 사업에
중점을 두고 있는 것으로 판단됩니다.
최근 2차전지 산업이 성장하고 있는 시기에 맞춰
2차전지 사업에 큰 투자를 기울이고 있습니다.
이는 성장 가능성이 큰 부문에 적극적으로 참여하고자 하는
전략의 일환으로 보입니다.
그러나 2차전지 장비 사업이 다른 부문에 비해 이익률이 낮다는 점은
고려해야 할 중요한 측면입니다.
이로 인해 회사는 매출은 높아지더라도 순이익 면에서는
상대적으로 제한적일 수 있습니다.
전체적으로 회사는 새로운 성장 동력을 찾기 위해
2차전지 사업을 강화하고 있지만
동시에 다양한 사업 분야 간의 수익구조 차이를 고려하여
전략을 세우고 있음을 알 수 있습니다.
이러한 경영전략을 통해 지속적이고 안정적인 성장을 위한 기반을
마련할 것으로 기대됩니다.
고객사
| 전지 사업부 | 노스볼트 삼성SDI LG에너지솔루션 |
| 식품 / 의약 | 중외제약 유한양행 한국 콜마 |
| 방산/화학 | LIG넥스원 풍산 한화 국방 과학 연구소 |
- 노스볼트
노스볼트는 스웨덴에 위치한 배터리 제조사입니다.
노스볼트는 2016년 설립된 기업으로,
테슬라 출신의 경력 갖춘
피터 카슨과 파올리 세루티가 주도하는 회사입니다.
이 회사는 배터리 기술 및 생산 분야에서 활동하며
폭스바겐과의 협력을 통해
프리미엄 셀을 중점적으로 생산하고 있습니다.
또한, 폭스바겐과의 10년간 140억달러 규모의
배터리 수주 계약을 체결했으며
배터리 연구 및 개발에 집중하고 있습니다.
노스볼트는 주로 각형 및 삼원계 배터리를 연구하며,
아시아 지역 출신의 전문가들이 참여하고 있습니다.
또한, 미국의 스타트업 큐버그를 인수하여 차세대 배터리 기술을 보유하고 있습니다.
제일엠앤에스와 노스볼트는 2020년 부터 연을 맺고
지금까지 꾸준히 협력관계를 이어나가고있습니다.
노스볼트의 임원진들중에 K-배터리 3사 출신 엔지니어 들이 많습니다.
- 삼성 SDI
- LG 에너지솔루션
제일엠앤에스 상장
| 기업코드 | 412540 |
| 기업가치 | 3712억원 (최대) |
| 최대주주 | 이영진 |
| 시장구분 | 코스닥 |
| 공모가 | 15,000원 |
| 공모예정금액 | 360(240만주) |
| 심사청구가 | (미정) |
| 주당액면가 | 500원 |
| 주간사 | KB증권 |
| 예정공모주식수 | 240만주 (전체 주식중 13.8%) |
공모주 크기는 240만주 이며
공모주 비율은 상장 주식중의 13.8% 입니다.
총 상장 주식수는 240만주입니다.
| 일반 청약자 | 60만 ~ 72만주 | 90억 ~108억원 |
| 기관 투자자 | 168만 ~ 180만주 | 252억 ~ 270억원 |
일반 청약자 는 전체 공모주식의 25~30%
기관 투자자 는 전체 공모 주식의 70~75% 가 될것으로 파악됩니다.
경쟁사인 윤성에프앤씨가 작년 11월 상장당시 200만주인것을 감안하면
더 많은 공모주 입니다.
제일엠앤에스 전망
| 2019년 | 2020년 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | |
| 매출 | 302억원 | 269억원 | 825억원 | 618억원 | 3500억원(예상) |
| 영업이익 | -55억원 | -22억원 | 9억원 | 20억원 | – |
| 수주 | – | – | – | – |
2022년 매출액은 618억원 영업이익은 20억원 입니다. 2019년 ~2020년까지는 적자 로 이어지다가
2021년 2차전지 시장이 활성화되는 시점을 기반으로 흑자로 돌아선것을 볼수있습니다.
이영진 대표의 말에 다르면
2023년 매출은 작년 매출액의 6배에 가까운 3500억원을 달성하고
최소는 3000억 최대 3900억 까지 달성할것으로 예상한다
라고 얘기하기도 했습니다.
수주산업이다 보니 실제로 매출액이 3500억원으로 잡힐지는
올해 상황을 봐야겠지만
현재 하반기 기준 2차전지 사업부 수주잔고가 3103억원인것을 감안하면
올해 매출은 근사치로 맴돌것으로 판단됩니다.
또한 현재 2년안에 고객사에 공급해야할 장비들이
약 1조원에 가깝다고 발표하기도 했는데요
즉 수주 잔고가 1조에 가깝다고 말을 해도 무방한것으로 보입니다.
제일엠앤에스의 주 고객사인 노스볼트와 삼성SDI 가
공격적으로 캐파증설에 나서고있고
최근 인터배터리에서 임직원 분의 이야기에 따르면
많은 셀메이커 기업들의 러브콜이 온다고 말씀해주시기도 했습니다.
전기차 시장이 주춤하고있지만
아직까지 셀메이커 기업들의 공장 증설 플랜은
변함이 없을것으로 판단되어
개인적으로 상장이후 제일엠앤에스의 모습은 기대 됩니다.
윤성에프앤씨가 작년 상장이후 바로 상승랠리를 잡지는 못했지만
공모가대비 10만원이 넘는 상승을 보여주었듯이
제일엠앤에스 또한 상장이후 윤성에프엔씨와 같은
모습을 보일것으로 예상되어집니다.
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