배당주 용어 총 정리 Part.2 (배당수익률, 배당성향)

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Mondo

배당주 투자를 시작하기 전에 반드시 알아야 할 배당주 용어 정리 두번째 시간을 가져보겠습니다.

이전 글에서는 배당주의 일정과 관련된 용어들을 알아봤다면

오늘은 직접적으로 배당주를 고르는데 있어서 참고해야하는 용어들은 뭐가 있는지 알아보도록 하겠습니다.

배당률(Dividend Rate)

배당률

배당률은 기업이 주주들에게 지급하는 배당금의 비율을 나타내는 지표로

주당 주식 가격(액면가) 대비 배당금의 비율을 백분율로 표현할수 있습니다.

배당수익률(Dividend Yield)

배당 수익률

배당수익률은 주식의 현재 시장 가격에 투자자가 벌어들이는

연간 배당 소득을 나타내는 백분율로 표시되는 재무 지표입니다.

(주가의 가치 변화없이 배당금만으로 투자수익을 평가하는 지표로 이용할수있습니다.)

예시

회사 A가 주당 1,000\의 연간 배당금을 지급하고 현재 주가가 주당 20,000\ 이라고 가정했을때
배당수익률은 (1,000 / 20,000) * 100 = 5%입니다.

삼성 전자 주식으로 한번 배당수익률을 확인해보겠습니다.

삼성전자 차트

현재 삼성전자 를 보면 현재 주가는 2023.07.29일 기준 70,600원 입니다.

삼성전자 배당 기록

삼성전자는 분기배당 (3월, 6월, 9월, 12월)으로 주당 361원의 배당금을 지급하고있습니다.
그렇다면 (361 / 70,600) x 100 을 하면 배당수익률이 나올까요?

아닙니다.

배당수익률은 분기배당금의 총합인 연간배당금을 기준으로 계산하셔야합니다.

즉 (1,444 / 70,600) x 100 을 계산하게 되면

2.05%의 배당 수익률을 확인할수있습니다.
(하단의 계산기를 사용해보세요!!)

그러면 배당 수익률이 높은 주식은 좋은 주식일까요?

답은 NO! 입니다.

그 이유는 간단합니다.

“연간배당금은 그대로인데 주가가 하락하게되면 배당수익률은 상승되기 때문입니다.”

카니발 차트

실제로 코로나-19 로 인해서 호텔,비행기,크루즈 등 관광 및 여행 관련 주식들은
일제히 배당수익률이 상승했습니다.

위 주식은 미국의 Delta Air Lines 의 주가와 배당수익률 지표입니다.

차트를 보면 2020년 코로나 팬데믹 직후부터 급격하게

배당수익률이 증가한것을 볼수있습니다.

심지어 배당컷(배당금 지급 중단)을하고

최근에야 다시 배당금을 지급하고있습니다.

배당주 투자 Tip

“배당수익률”이 높다는것이 좋은 배당주로 연관되는것은 아니다.
좋은 배당주란 배당컷이 없고 배당수익률이 일정한 주식이 좋은 배당주입니다.

배당 수익률 계산기

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시가 배당률

시가 배당률

시가 배당률배당 수익률과 다르게 배당 기준일 주가를 기준으로 계산되는 지표입니다.

삼성 전자는 보통주·우선주 1주 당 361원을 지급하는 분기 배당을 7월 27일 공시 발표했습니다.

기준일은 지난달 30일 즉 2023.06.30 입니다.

그럼 예를들어서 설명드리겠습니다.

삼성전자 시가 배당률

삼성전자의 6월 30일 주가는 72,200원으로 배당금은 위에서 말씀드렸듯이 361원입니다.

그렇다면 삼성 전자의 2023년 3분기 시가 배당률은 (361 / 72,200) x 100 으로 계산되며

삼성 전자의 3분기 시가 배당률은 0.5% 입니다.

배당 성향(Dividend Payout Ratio)

배당 성향

배당 성향은 기업이 당기 순이익중에서 배당금을 얼마나 주주들에게 지급하는지를 나타내는 비율입니다.

A기업의 연간 순이익이 100억이고, 배당 성향이 25%라고 생각해보겠습니다.
위 경우 기업은 주주들에게 25억(100억의 25%)을 배당금으로 지급합니다.

즉 높은 배당성향을 갖고있는 기업일수록 주주들에게 배당금을 많이주는것이기 때문에
주주 친화적인 기업이라고 생각하실수도 있으실 것입니다.

하지만 높은 배당성향을 기업은 단기적으로는 주주들에게 좋지만 장기적으로는 기업이 재투자를 통해
기업의 성장을
방해 및 제한 하는 요소로 작용될수있습니다.

실제로 2023년 3월 기준 지난 10년간
나스닥 배당성향 (Dividend Payout Ratio) 는 0.33 즉 33%정도로 집계되었습니다.

나스닥 배당 성향
출처: gurufocus

배당 성향 계산기

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총 정리

예시를 들어 총 정리해 보겠습니다.

당기 순이익1000억
배당금 300억
주당 배당금 1000원
액면가5000원
현재 주가 50,000원
배당 기준일 주가 45,000원

배당성향: (300억 / 1000억) = 30%

배당수익률: (1000원 / 50,000원) = 2%

시가배당률: (1000원 / 45,000원) = 2.2%

배당률: (1000원 / 5000원) = 20%

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