리츠 란 무엇인가?
리츠(REITs, Real Estate Investment Trusts)는 다수의 투자자로부터 자금을 조달하여
부동산에 투자하고, 그 수익을 투자자에게 배당하는 금융 상품입니다.
개별 투자자들이 직접 부동산을 구매하고 관리하는 것보다 더 효율적인것이 가장 큰 특징입니다.
전문적인 관리와 운영을 통해 안정적인 수익을 창출합니다.
부동산의 종류는 아파트, 쇼핑몰, 호텔, 오피스 빌딩, 병원 등 다양한 부동산에 투자하는것 입니다.
리츠는 주식 시장에 상장되어 거래되는 부동산 투자 회사입니다.
개인 투자자들은 리츠 주식을 매수함으로써 간접적으로 부동산에
투자할 수 있습니다.
예를 들어,
월급 300만원을 받는 평범한 회사원 A 가 부동산 투자를 시작하려고 하지만
월급쟁이인 일반 회사원이 부동산 투자를 하기에는 시드가 부족합니다.
따라서 이때 리츠를 통해 소액으로도 간접적으로
해당 빌딩의 수익의 일부를 받는것입니다.
이는 많은 투자자에게는 부동산 투자 기회를 제공하며
기업 입장에서는 효율적인 자금 조달과 리스크를 분산시킬 수 있는
장점이 있습니다.
리츠의 주요 특징
출처: 한국 리츠 협회
리츠의 주요 특징 중 하나는 배당 수익입니다.
리츠는 법적으로 최소 90% 이상의 과세 소득을 투자자에게 배당해야 합니다
즉 이 뜻은 투자자들에게 정기적인 수익을 보장한다는 것입니다.
다른 금융 상품과 비교해도 높은 배당 수익률을 제공합니다.
예를 들어, 한 리츠가 연간 1억 원의 수익을 올렸다면
최소 9천만 원은 배당으로 지급되어야 합니다.
실제로 국내 및 해외에 고배당 리츠 상품이 많습니다.
리츠는 유동성이 높은 투자 상품입니다.
즉 편의성이 높다는것으로 해석할수 있습니다.
리츠는 주식 시장에 상장되어 거래되기 때문에
다른 부동산 직접 투자와 달리 상대적으로 쉽게 매매가 가능합니다.
이는 투자자들이 필요할 때 자금을 쉽게 회수할 수 있게 해줍니다.
예를 들어
부동산 직접 투자는 매도 시 시간이 오래 걸리게 됩니다.
하지만 리츠 주식은 주식 시장에서 쉽게 매도할 수 있습니다.
다양한 부동산에 분산 투자하기 때문에
개별 부동산 투자보다 리스크가 분산되며
부동산 시장의 변동성에 덜 영향을 받게 합니다.
예를 들어,
한 리츠가 오피스 빌딩, 쇼핑몰, 호텔 등 다양한 부동산에 투자하면
특정 부동산 시장의 변동성에 덜 취약해집니다.
마지막으로, 리츠는 전문 관리를 통해 운영됩니다.
부동산 관리와 상품 운영에 전문성을 가진 전문가가 리츠를 관리하여
효율적인 운영과 높은 수익성을 보장합니다.
리츠의 종류
리츠는 크게 주식형 리츠, 모기지 리츠, 혼합형 리츠로 나뉩니다.
주식형 리츠는 주로 부동산 소유와 관리에서 발생하는 수익을 배당하며
모기지 리츠는 부동산 대출과 관련된 수익을 배당합니다.
혼합형 리츠는 주식형과 모기지형의 특성을 모두 가집니다.
이 외에도, 특정 부동산 유형이나 지역에 특화된 리츠도 존재합니다.
예를 들어, 호텔에만 투자하는 호텔 리츠, 아시아 지역 부동산에
투자하는 아시아 리츠 등이 있습니다.
리츠의 장점
리츠의 주요 장점은 안정적인 수익입니다.
리츠는 정기적인 배당 수익을 기대할 수 있어 투자자들에게
안정적인 수익을 제공합니다.
예를 들어, 한 리츠가 매 분기마다 꾸준히 배당을 지급하면
투자자는 예측 가능한 수익을 기대할 수 있습니다.
두번째로, 투자 접근성이 높습니다.
소액으로도 부동산에 투자할 수 있기 때문에
대규모 자본이 필요한 직접 부동산 투자와 달리
소액 투자자들도 쉽게 접근할 수 있습니다.
예를 들어, 10만 원만 있으면 리츠 주식을 매수할 수 있지만
직접 부동산 투자는 최소 수천만 원 이상의 자금이 필요합니다.
리츠의 단점
하지만 리츠도 단점이 존재합니다.
주식 시장에 상장되어 있기 때문에 시장의 영향을 받아
안정적인 배당금을 수령해도 주가가 받은 배당금 이상만큼 떨어지면
손해이기 떄문입니다.
두번째로,리츠는 부동산 시장 리스크에 노출 되어 있습니다.
부동산 시장의 상황에 따라 수익이 변동할 수 있으며 특정 부동산 유형이나
국가 및 지역의 시장 상황에 크게 영향을 받을 수 있습니다.
한국에 상장된 리츠 기업 목록 (최근 상장일 기준)
리츠명 |
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신한글로벌액티브리츠 |
삼성FN리츠 |
한화리츠 |
KB스타리츠 |
마스턴프리미어리츠 |
코람코더원리츠 |
신한서부티엔디리츠 |
미래에셋글로벌리츠 |
NH올원리츠 |
SK리츠 |
디앤디플랫폼리츠 |
ESR켄달스퀘어리츠 |
코람코라이프인프라리츠 |
제이알글로벌리츠 |
미래에셋맵스리츠 |
이지스레지던스리츠 |
이지스밸류리츠 |
NH프라임리츠 |
롯데리츠 |
신한알파리츠 |
이리츠코크렙 |
스타리츠 |
케이탑리츠 |
에이리츠 |
전세계 리츠 시장 현황
유럽 및 태평양 지역은 2020년 이후
가장 두드러진 성장세를 보였습니다.
유럽에서는 REIT가 62개(31% 증가) 추가되었고
태평양 지역에서는 REIT가 13개(25% 증가) 추가되었습니다.
또한, 아시아도 2020년 이후 22%의 강력한 성장을 보여주고 있습니다.
2021년 중국은 도입했고 2023년에 29개의 REIT가 상장되었습니다.
또한 인도는 2020년 2개에서 2023년 5개로 REIT 수를 두 배 이상 늘렸습니다.
리츠를 도입한 국가는 전세계 GDP와 인구에서 많은 비중을 차지하고 있습니다.
REIT의 시가총액은 전 세계적으로 꾸준히 성장세를 보여주고 있으며
북미에서 가장 큰 성장을 보였으며
1990년 87억 달러에서 2023년 2조 달러로 증가했습니다.
이러한 리츠의 지속 가능성을 보여주는 반증입니다.
2022년 기준, REIT가 있는 국가와 지역은 전세계 GDP의 84%를 차지하며
이는 1990년 세계 GDP의 28%에서 크게 증가한 수치입니다.
1990 년 부터 2022년 까지 65억 달러에서 거의 84조 달러로 증가했습니다.
또한, 1990년 에는 리츠 국가는 세계 인구의 6%에 불과했지만
현재는 2022년 세계 인구의 63%를 차지합니다.
특히 2014년 인도와 2021년 중국에서 REIT를 도입하면서
아시아 시장에서 급속도로 성장 했습니다.
어떤 투자자에게 리츠가 적합할까?
주식 투자가 어려운 투자자
주식 시장의 복잡한 변동성과 정보 분석에 어려움을 느끼는 투자자에게
리츠는 안정적이고 이해하기 쉬운 투자 대안이 됩니다.
리츠는 부동산을 기초 자산으로 하여 수익을 창출하기 때문에
부동산 시장에 대한 이해가 있으면 보다 쉽게 접근할 수 있습니다.
정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자
리츠는 법적으로 최소 90% 이상의 과세 소득을 투자자에게 배당해야 하므로
정기적인 배당 수익을 제공하여 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자에게
적합합니다. 매 분기나 매년 일정한 수익을 배당금으로 받을 수 있어
재정 계획을 세우는 데 용이합니다.
고정적인 수입이 필요한 연금생활자
은퇴 후 안정적인 수입을 필요로 하는 연금생활자에게
리츠는 매우 유용한 투자 수단입니다.
리츠의 배당 수익은 고정적인 현금 흐름을 제공하므로
연금생활자가 생활비나 의료비 등 필요한 지출을 계획하는 데 도움이 됩니다.
썸네일 출처: Unsplash의Dillon Kydd